Una notizia importante ha innescato una certa vivacità sulla Borsa italiana. Una delle aziende quotate che più di recente è stata sotto i riflettori, ossia Atlantia, è ufficialmente oggetto di un'Opa totalitaria da parte di Edizione e Blackstone.
Novità da una delle aziende quotate
Atlantia è una società attiva nel settore delle infrastrutture autostradali, aeroportuali e dei servizi legati alla mobilità. Di recente si era parlato dell'interesse da parte del gruppo spagnolo ACS di Florentino Perez. Ma soprattutto, molti ricordano Atlantia per via del disastro del ponte Morandi (2018), che spinse il governo Conte ad avviare la procedura di revoca su Autostrade.Adesso invece c'è stata la svolta sulla nostra azienda quotata.
Un premio importante sul prezzo
La comunicazione è stata fatta prima dell'apertura dei mercati azionari. Il prezzo offerto dalle due società è di 23 euro per azione. a questo prezzo base bisogna però aggiungere un dividendo di 0,74 euro, che porta così il totale a 23,74 euro per ogni azione Atlantia, una delle aziende quotate più famose.
Il prezzo proposto per l'opa incorpora quindi un premio di circa il 28,4% rispetto al prezzo che le azioni Atlantia avevano il 5 aprile scorso, prima dei rumors su una possibile operazione sul capitale sociale. Il controvalore complessivo dell'offerta è di 12.706.188.770 euro.
Si punta al delisting dell'azienda quotata
L'obiettivo dell'opa di Edizione e Blackstone è quello di perseguire l'acquisizione di tutte le azioni in circolazione. Conseguentemente si vuole procedere al delisting della società, anche mediante una fusione per incorporazione. Quindi Borsa Italiana perderà una delle sue aziende quotate. Chi non aderirà all'offerta pubblica di acquisto potrebbe avere quindi titoli non negoziabili in alcun mercato regolamentato. Significa avere enormi difficoltà nel liquidare in futuro il proprio investimento.
Come si articola l'operazione
L'opa proposta avviene tramite la società Schemaquarantatrè (HoldCo), costituita il 6 aprile scorso, il cui capitale è interamente detenuto da Schemaquarantadue, società che a sua volta fa riferimento a Edizione (tramite Sintonia) e Blackstone (tramite due società lussemburghesi in accomandita speciale). Per finanziare l'offerta gli investitori Blackstone, mediante aumenti di capitale sociale o altri conferimenti di capitale porteranno alla HoldCo fino a 4,4 miliardi di euro, mentre un pool di banche ha sottoscritto l'impegno a un finanziamento per 8.2 miliardi di euro. Ossia la stessa cifra che i Benetton incassano per la vendita delle Autostrade-Aspi a Cdp.
